止损该放在哪里？先找出哪里证明你看错了

止损不是先选一个金额

很多交易者先决定“这笔最多亏百分之一”，再随手把止损放在离入场价固定距离的位置。这样只能控制金额，不能说明为什么价格到达那里以后，这笔交易就不该继续持有。

更合理的顺序是：先写清楚你为什么进场，再找出什么情况会证明这个判断不成立。止损应该放在那个位置之外，仓位大小再根据入场价与止损价之间的距离计算。

把交易理由写成可以检查的条件

“我觉得这里会涨”无法决定止损。一个可执行的交易理由应该更具体，例如：价格下破区间后已经收回，下探时卖压减少，现在等待价格站上最近一次反弹高点。每一条都能从图表上检查。

如果这笔多单依赖下破后收回，那么价格再次跌破测试低点并持续停在下方，原来的理由就不再成立。如果交易依赖向上突破，那么价格重新跌回区间、反弹又无法站上上沿，也是在告诉你突破可能失败。

同一个形态，止损位置也可能不同

同样看到 Spring（下破后收回），不同的入场方式会对应不同的止损。有人在价格刚收回区间时进场，止损通常要参考下探低点；有人等价格突破最近高点后再进，止损可以参考回踩低点或区间上沿。

不能只复制别人的止损价，因为对方的入场条件、持有周期和仓位可能完全不同。止损属于整笔计划的一部分，它必须和你实际采用的交易理由一致。

给正常波动留出空间

关键位置不是一根没有厚度的线。价格可能短暂越过前低或区间边缘，再回到原来的范围。如果止损正好压在市场经常测试的位置，交易可能在正常波动中被平掉，随后才按预期运行。

留出空间不等于无限放宽。可以参考该品种近期的正常振幅、关键区域的宽度和入场周期，在证明判断错误的位置外再留出合理余量。如果需要的距离太大，正确做法是缩小仓位或放弃交易，而不是把止损硬塞近。

先定止损，再算仓位

假设账户允许这笔交易最多亏损 1,000 元，入场价到合理止损价的风险是每单位 2 元，那么仓位上限是 500 单位。若合理止损距离变成 4 元，仓位就要降到 250 单位。风险金额不变，仓位跟着图表条件调整。

如果最小交易单位仍会让亏损超过计划，说明这笔交易不适合当前账户。跳过它，比把止损移到一个没有分析依据的位置更专业。

进场以后不要改写理由

持仓会改变人的判断。进场前认为“跌破这个低点就错了”，进场后却容易把同样的走势解释成“最后一次洗盘”。如果市场已经否定原来的条件，再创造一个新故事，只是在回避亏损。

交易计划应在下单前记录：进场条件、止损位置、单笔最大亏损、第一处理目标，以及哪些变化允许你调整计划。盘中可以根据新信息处理仓位，但不能为了避免止损而不断放宽原来的标准。

按计划止损，结果也可能是错的

一笔按规则执行的交易可能止损后立刻反向，一笔违规扛单的交易也可能最后赚钱。单笔结果不能证明规则好坏。复盘时要把“判断是否合理”“执行是否符合计划”和“最终盈亏”分开记录。

如果连续多笔都在相同位置被正常波动扫掉，才有必要检查入场是否太早、止损余量是否不足，或者使用的周期是否和策略不匹配。调整应来自一组交易记录，而不是一次不舒服的亏损。

下单前检查六件事

一，当前市场处在什么位置；二，什么表现触发进场；三，哪里会证明判断错误；四，止损距离对应多大仓位；五，成交后怎样处理盈利或减仓；六，突发波动、跳空或流动性不足时怎样退出。

能在下单前清楚回答这六个问题，止损就不再是一条让人害怕的线，而是计划中早已接受的一项结果。它不能避免亏损，但能让一次判断错误停留在可承受范围内，不影响下一次正常决策。